1.推荐组合

　　【三一重工】【晶盛机电】【杰瑞股份】【先导智能】【中联重科】

　　【锐科激光】【迈为股份】【恒立液压】【浙江大力】【北方华创】

　　2.投资要点

　　【工程机器】挖机销量同比+19%继承超预期，政策稳基建利好工程机器2019 年 8 月挖机销量 13843 台，同比+19.5%超预期。海内市场销量（不含港澳台）11566 台，调味虾生产线，同比+14.4%。出口 2277 台，同比+53.6%，重回 50%以上高增长。1-8 月累积销量 16.3 万台，同比+14.4%。个中内销 14.7万台，同比+12.2%；出口 1.7 万台，同比+37.9%，在总销量中占比达 10%。小挖保持较高增速。市场布局方面：8 月大挖同比+6%，1-8 月累计同比+5.1%；中挖同比+6.9%，累计同比+8.8%；小挖同比+21%，累计同比+15.7%，小挖保持较高增速。

　　龙头市占率继承晋升。8 月份三一销量 2903 台，调味虾生产线，同比+27.5%，市占率 25.9%；出口销量 687 台，同比+50%，在出口中占比达 30.2%。1-8 月累计销量 4.2 万台，同比+30.6%，市占率 25.6%，同比+3.2pct。

　　专项债将提前下达，补短板、稳基建利好工程机器。9 月 4 日，国常会确定加速处所当局专项债券刊行利用的法子，按划定提前下达 20 年专项债部门新增额度，确保 20 年头即可利用收效，目标在于发动有效投资支持补短板扩内需，有望敦促下半年基建投资回暖。另外，专项债可用作成本金项目范畴扩大，投向基建比例将明明晋升。基建投资增速的回升直接拉动工程机器的需求。

　　继承刚强首推【三一重工】：全系列产物线竞争优势、龙头会合度不绝晋升；出口不绝超预期；行业龙头估值溢价。重点推荐【中联重科】【恒立液压】。发起存眷柳工、中国龙工。

　　【油服】沙特 50%原油产能因无人机袭击事件减产，一连推荐根基面与主题兼备的油服板块

　　事件：据法新社、举世网等多家权威媒体报道，沙特阿拉伯能源部长暗示，内地时间 14 日，沙特国有石油企业阿美的两处主要石油设施遭到无人机进攻，激发大火，也门胡塞武装公布对此认真。

　　1：本次袭击导致全球石油产量短期骤降 5%：沙特能源部长在沙特官方通讯社颁发的一份声明中暗示，袭击“导致 Abqaiq 和 Khurais 两个工场临时停产”。他同时增补道，这将导致近一半的石油产量被削减，减产幅度高达 570 万桶/日。而这样的减产幅度约占全球日产量的 5%。

　　2：存眷中东政局一连动荡所带来的主题投资时机：中东地域武装斗争频发，本次是什叶派的也门胡塞武装组织公布对本次袭击认真。但美国暗示什叶派宗主国伊朗应对逊尼派为主的沙特阿拉伯近 100 起袭击认真。中东地域在奥斯曼土耳其帝国解体之后支离破碎，近些年的阿拉伯之春更是对中东本就巨大的大势推波助澜，我们认为，中东大势很丢脸到平息的大概性。但另一方面，原油是中东地域的经济基本，估量沙特将采纳最快速度规复其原油产量至正常程度。

　　3：油服根基面同样一连向好：海内油服行业受益能源自主保供需求拉动，景气度一连上行。个中，页岩气板块景气度最高，也最先苏醒。今朝以四川为主的页岩气开拓仍处于设备、处事步队供不该求状态，相关公司估量仍将维持量价双升的趋势。而受益于“七年动作打算”，陆上、海上功课景气度均有晋升，且在前几年周期底部期间，油服公司通过产物线扩充，今朝整体盈利本领有所扩充，也为业绩苏醒提供支撑。

　　4：一连推荐根基面与主题兼备的油服板块：估量全球油价受此次重大袭击影响，有短期上行大概性，发起存眷本次油服行业主题投资时机。

　　而油服整体板块自身根基面也一连向好。一连首推民营油服龙头【杰瑞股份】，另外存眷【中海油服】、【海油工程】、【博迈科】、【石化机器】等。港股存眷【华油能源】等。